牛股远期策略 12月9日美股成交额前20：大摩下调特斯拉评级，称其估值过高

专题：春躁行情或提前启动关注政策与科技催化

　　周一美股成交额第1名英伟达收高1.73%，成交353.94亿美元。据知情人士及媒体获取的一份条款清单显示，日本软银集团与英伟达正洽谈参与Skild AI的一轮超10亿美元融资，此轮融资或将使这家机器人基础模型开发商的估值达到约140亿美元。

　　据公开渠道数据，今年早些时候Skild AI完成5亿美元B轮融资时，估值为47亿美元，投资方包括英伟达、LG 风投部门及三星等。若此次融资顺利完成，其估值将较彼时增长近两倍。

　　Skild AI已于今年7月推出其首款通用型人工智能模型，称该系统可适配从仓储物流到家务劳动等多种场景和任务。去年，该公司在A轮融资中筹集3亿美元，当时估值为15亿美元，投资方包括贝索斯、软银集团等。

　　第2名特斯拉收跌3.39%，成交301.33亿美元。摩根士丹利两年半来首次下调对特斯拉评级，指其估值过高。该放表示，这家电动汽车制造商的股价已经反映了上述业务，并且估值已达到“充分水平”。大摩将对特斯拉的评级下调至相当于“持有”的水平，这是其自2023年6月以来首次下调对该公司的评级。

　　大摩指出，特斯拉的股价约为未来12个月预期收益的210倍，这使其成为标普500指数中第二昂贵的公司，仅低于华纳兄弟探索的220倍，远高于第三名Palantir的186倍。

　　第3名博通收高2.78%，成交120.41亿美元。据消息人士周一透露，微软正与博通洽谈合作设计未来的定制芯片，若合作达成，微软将从当前的定制芯片供应商迈威尔科技转向博通。

　　与此同时，两名参与相关谈判的人士表示，迈威尔科技近期为争取Meta的更多业务，已同意减免部分芯片设计的前期工程费用。另有三名参与该芯片开发的人士透露，Meta计划于2027年推出这款定制芯片。

　　第4名谷歌A类股（GOOGL）收跌2.29%，成交105.12亿美元。谷歌周一宣布其正着手开发两种不同类别的人工智能（AI）眼镜，以在明年与Meta的产品展开竞争：一类配备显示屏，另一类则主打音频功能。

　　谷歌在周一发布的文章中表示，第一款合作开发的AI眼镜将于2026年某个时间点上市。三星电子、Warby Parker以及Gentle Monster是其早期硬件合作伙伴，但相关公司尚未展示最终设计方案。

　　第5名微软收高1.63%，成交101.25亿美元。

　　第7名Netflix收跌3.44%，成交96.14亿美元。Netflix收购华纳兄弟探索频道的交易突现变数。

　　派拉蒙天舞周一对华纳兄弟探索发起了价值1084亿美元的恶意竞购，希冀最后关头击败Netflix，打造一个媒体巨头，挑战流媒体巨头的主导地位。

　　上周五，Netflix在与派拉蒙和康卡斯特长达数周的竞购战中胜出，以720亿美元的价格收购了华纳兄弟探索公司的电视、电影工作室和流媒体资产。但派拉蒙的最新尝试意味着对华纳兄弟及其珍贵的HBO和DC漫画资产的争夺不会很快结束。

　　华纳兄弟发现董事会周一下午表示，将对派拉蒙的报价进行审查，但不会修改对Netflix的建议。董事会建议公司目前不对派拉蒙天舞的提议采取任何行动。

　　第8名Meta Platforms收跌0.98%，成交86.72亿美元。

　　第12名二手车零售商Carvana收高12.06%，成交61.79亿美元。Carvana、CRH水泥和美国舒适系统获纳入标普500指数成份股，将于美东时间2025年12月22日开盘前生效。

　　第15名美光收高4.09%，成交49.42亿美元。高盛预计美光科技财报表现强劲。该行表示，对人工智能所需的数据中心基础设施的飙升投资，已造成内存短缺，推高了价格，并为美光科技即将发布的季度财报提供了支撑。

　　高盛预计美光将交出强劲的业绩，并给出乐观指引。分析师写道：“强劲的价格走势应推动季度业绩上行，使公司在2026年具备良好定位。”

　　高盛预计，美光第三财季营收将达132亿美元，高于华尔街一致预期的127亿美元。其预期每股收益（EPS）为4.15美元，高于普遍预期的3.84美元。

　　第18名Confluent收高29.08%，成交42.83亿美元。IBM周一宣布将以总企业价值约110亿美元（含债务）收购数据流平台Confluent，交易对价为每股31美元，对应股权价值约93亿美元。此次收购预计于2026年中期完成，将成为IBM迄今规模最大的战略投资之一，旨在强化其在人工智能实时数据处理领域的企业级软件布局。

　　与近期行业内聚焦于数据中心和算力领域的AI并购潮有所不同，IBM此次收购Confluent，重点在于强化自身在实时数据流软件方面的能力。据悉，这笔交易并非一蹴而就，而是建立在双方长达五年的合作基础之上，在此之前，部分IBM的客户便已能够使用Confluent的数据流平台。